Początki Ispu sięgają czasów, gdy był on jedynie przysiółkiem Sporysza. Z biegiem lat miejscowość usamodzielniła się, stając się siedzibą gminy Isep. W 1934 roku została włączona do gminy Sporysz, a ostatecznie – 1 stycznia 1950 roku – razem ze Sporyszem, Zabłociem, Pawlusiami i Kocurowem weszła w skład miasta Żywca.
Dawny Isep położony był przy ujściu rzeki Koszarawy do Soły, na wschód od mostu na Sole, wzdłuż linii kolejowej prowadzącej w kierunku Suchej Beskidzkiej. Główne zabudowania ciągnęły się pomiędzy dzisiejszymi ulicami Handlową i Węglową, obejmując m.in. część terenów dzisiejszego Parku Habsburgów oraz południowe